隨著泰康人壽進行集團化改組，將公司更名設(shè)立為泰康保險集團股份有限公司，我國保險集團已達12家。
與普通單一的保險公司相比，保險集團公司有著強大的競爭優(yōu)勢。從國外保險經(jīng)營發(fā)展歷程看，集團控股模式是一種適應(yīng)國際金融、保險市場發(fā)展趨勢的高級分業(yè)模式，有利于提高險企按國際規(guī)范運作水平和國際競爭力。同時，保險集團公司中，母公司一般是投控公司，旗下子公司以保險業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理為核心，并涵蓋包括商業(yè)銀行、券商、基金、信托等金融服務(wù)業(yè)。多元化經(jīng)營和全方位發(fā)展，可以有效分散投資風險，平滑收益曲線，實現(xiàn)資源共享。
在長期低利率環(huán)境下，掌握重金的保險集團公司投資優(yōu)勢凸顯：一是肥水不流外人田，大量資金可以投向與集團公司主業(yè)相關(guān)的保險產(chǎn)業(yè)鏈，還可以借助集團及相關(guān)子公司力量，獲得更多的稀缺項目資源，有效實現(xiàn)集團上下一盤棋；二是有更多底氣進行海外投資，無論是收購與主業(yè)相關(guān)的產(chǎn)壽險公司，還是購買實物資產(chǎn)；三是有更多精力尋找新的投資領(lǐng)域，進軍年金和基本養(yǎng)老管理行業(yè)。
截至今年上半年，我國保險業(yè)總資產(chǎn)已經(jīng)達到14.3萬億元；到“十三五”期末，全國保險業(yè)總資產(chǎn)將超過20萬億元。其中，保險集團發(fā)揮著主力軍作用。數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)合組織國家中保險和養(yǎng)老金資產(chǎn)占金融總資產(chǎn)的比例平均達到20%，而我國保險業(yè)僅占金融總資產(chǎn)的6%左右。因此，保險集團未來發(fā)展前景廣闊。
肥水不流外人田
當前，市場收益率持續(xù)走低，另類投資逐漸成為“資產(chǎn)荒”與利率下行周期中保險資金配置的重點資產(chǎn)類別。充分利用集團拿項目優(yōu)勢，加大另類投資力度，是保險集團中的資產(chǎn)管理公司獨有的投資風景線。
“大健康”是中國人壽的發(fā)展戰(zhàn)略之一，通過投資和戰(zhàn)略合作等方式參與健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，把健康醫(yī)療產(chǎn)業(yè)投資、健康養(yǎng)老服務(wù)和保險結(jié)合起來。為此，中國人壽分別投資了復(fù)星醫(yī)藥、康健國際、國藥租賃、華大基因等公司。這么好的項目，當然是舉集團之力。
作為保險與醫(yī)養(yǎng)融合的先行者，泰康已形成垂直專業(yè)化的“活力養(yǎng)老、高端醫(yī)療、卓越理財、終極關(guān)懷”四位一體商業(yè)模式，覆蓋客戶全生命周期，擁有行業(yè)領(lǐng)先的醫(yī)療、養(yǎng)老、殯葬業(yè)務(wù)實體布局，集團化后產(chǎn)業(yè)鏈完整性和業(yè)務(wù)之間協(xié)同性會更高。泰康保險集團負責投資的副總裁段國圣表示，將會更多投資集團產(chǎn)業(yè)鏈上的項目。
到“十三五”期末，全國保險業(yè)總資產(chǎn)將超過20萬億元，按照現(xiàn)行投資政策，有近6萬億可以投資股權(quán)、不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃，能夠在支持國家經(jīng)濟建設(shè)中發(fā)揮更大的作用。因此，優(yōu)先服務(wù)集團主業(yè)，借助集團力量拿到更多好項目，成為集團公司投資的一大特征。
加速布局海外市場
分散投資風險，尤其是在全球進行資產(chǎn)配置，得到越來越多險資的認同。但由于缺乏實力和處于謹慎考慮，保險境外投資占比僅為2%左右，遠低于監(jiān)管15%上限。因此，未來有很大提升空間。
中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云坦言，保險資金海外投資是必然趨勢，誰走得早，誰就會越主動。
目前，包括中國人壽、中國平安、陽光保險、安邦保險等都已在海外有所斬獲。例如，安邦保險集團官網(wǎng)披露了多筆境外交易，先后收購紐約華爾道夫酒店、比利時Fidea保險公司及Lloyd銀行、韓國東洋人壽、荷蘭VIVAT保險公司、美國信保人壽，已將金融版圖擴展至亞洲、美洲、歐洲等地。
歐美市場的金融和不動產(chǎn)已經(jīng)成為險資主要投資標的物。不過，這一情況正在發(fā)生變化。記者獨家獲悉，下一步，中國人壽將繼續(xù)深耕港澳市場，優(yōu)化結(jié)構(gòu)、控制風險，加快戰(zhàn)略布局，充分發(fā)揮新加坡公司的橋頭堡作用，努力開拓馬來西亞、印度尼西亞等新市場。
掘金年金基本養(yǎng)老金市場
險資除了支持供給側(cè)改革發(fā)展外，也積極尋找、努力拓展新的投資領(lǐng)地——企業(yè)年金、職業(yè)年金和基本養(yǎng)老基金，做好相關(guān)的管理人受托人。
目前，我國養(yǎng)老金體系日益完善，資產(chǎn)規(guī)模不斷壯大。第一支柱基本養(yǎng)老保險基金委托投資拉開帷幕，為養(yǎng)老金市場帶來體量龐大的新增資金，2015年底養(yǎng)老基金累計結(jié)余約3.8萬億元，預(yù)計起步階段將有4000億-6000億元委托機構(gòu)投資。第二支柱企業(yè)年金自2004年市場化運作以來取得了較快發(fā)展，2015年底資產(chǎn)規(guī)模達到9526億元；機關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金制度也于2015年建立，近期在京中央機關(guān)職業(yè)年金將率先啟動，全國職業(yè)年金每年預(yù)計新增繳費1000億元左右。第三支柱商業(yè)年金發(fā)展迅速，2014年保險公司商業(yè)年金保費收入2822億元，保額達到1.44萬億元，2001-2014年保費收入年均增長17%。
記者對京滬保險資產(chǎn)管理公司的最新調(diào)查顯示，除了企業(yè)年金外，各家險資資管均在積極備戰(zhàn)基本養(yǎng)老保險基金管理牌照“選秀”工作，“八仙過海各顯神通”地制定許多針對性措施，力爭將以往的管理經(jīng)驗和優(yōu)勢較好地移植到未來的基本養(yǎng)老基金管理上。
目前，市場上共有21家企業(yè)年金投資管理機構(gòu)，其中，包括11家基金、2家券商、7家保險系、1家銀行系。根據(jù)人社部披露的口徑，截至2016年一季度，企業(yè)年金市場規(guī)模9534億元，21家管理人的規(guī)模排名中前三名都是險資。
（來源：上海證券報）
