8月2日，據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會官網(wǎng)最新披露，民貸天下接入互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺，樹立起了透明合規(guī)經(jīng)營的標(biāo)桿。
回想近期，老牌P2P平臺紅嶺創(chuàng)投宣布，接下來三年將逐步清盤，徹底退出網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。
同為廣東地區(qū)大平臺梯隊(duì)的民貸天下與紅嶺創(chuàng)投，發(fā)展之初皆為眾人所贊。然而，隨著監(jiān)管的嚴(yán)厲和行業(yè)的競爭，兩者筑起了一道“分水嶺”，民貸天下一路高歌猛進(jìn)，紅嶺創(chuàng)投卻黯然退場。這也反映了在大合規(guī)的前提下，行業(yè)兩極分化加劇。
接下來，我們就以這兩家平臺為例，從以下幾個(gè)維度進(jìn)行分析，以期能夠?yàn)樾袠I(yè)指出一條正確的發(fā)展路徑。
業(yè)務(wù)：小額分散vs大額標(biāo)的
從2016年8月24日銀監(jiān)會聯(lián)合多部委共同公布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，到2016年10月份一行三會聯(lián)合17部委正式下發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》開始，行業(yè)的合規(guī)發(fā)展已經(jīng)成為所有P2P平臺的核心工作。監(jiān)管為網(wǎng)貸行業(yè)定下了兩道紅線，希望行業(yè)朝小額分散、普惠金融的方向發(fā)展。
作為華南地區(qū)極具影響力的國資平臺，民貸天下自2014年上線就被行業(yè)內(nèi)譽(yù)為“根正苗紅”。從上線開始，平臺始終將“合規(guī)”理念深耕于經(jīng)營之中。
在堅(jiān)持合規(guī)、普惠、責(zé)任的經(jīng)營理念下，民貸天下于2016年進(jìn)行了小額分散業(yè)務(wù)模式的布局，主動完成了轉(zhuǎn)型，形成了針對小微企業(yè)的小貸、有車一族的車貸以及針對工薪族和藍(lán)領(lǐng)消費(fèi)金融為主的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，并在全面覆蓋珠三角地區(qū)的同時(shí)，將觸角伸向了長三角地區(qū)，同步發(fā)力和服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
與民貸天下不同，紅嶺創(chuàng)投作為P2P的早期創(chuàng)業(yè)平臺，業(yè)務(wù)發(fā)展則采用了較為激進(jìn)的“大單模式”。
從2015年初，紅嶺創(chuàng)投就開始了一場“類銀行模式”的轉(zhuǎn)型，“操刀者”是一批來自商業(yè)銀行的新團(tuán)隊(duì)。開發(fā)大額標(biāo)的使得紅嶺創(chuàng)投趕上了網(wǎng)貸的黃金時(shí)代，交易規(guī)模實(shí)現(xiàn)了大幅的攀升。根據(jù)紅嶺創(chuàng)投公開的年度報(bào)告，2015年，紅嶺創(chuàng)投累計(jì)成交額變成了1052億，全年新增905億，這樣的增長甚至超過了它前幾年的總和，令其他平臺望塵莫及。
然而，改走“大標(biāo)”模式的紅嶺創(chuàng)投，已與市場要求相離甚遠(yuǎn)。這便成了這家老牌平臺清盤的“導(dǎo)火索”。在現(xiàn)有監(jiān)管政策的指導(dǎo)下，紅嶺創(chuàng)投的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)模式不符合監(jiān)管，走上末路就成必然。
模式：剛性兌付vs線下直營
互聯(lián)網(wǎng)金融平臺從早期的跑馬圈地到如今的集團(tuán)品牌化，流量一直是各家平臺使盡渾身解數(shù)爭奪的資源。紅嶺創(chuàng)投就曾以“剛性兌付”的模式給平臺帶來了很多流量。
在發(fā)展初期，紅嶺創(chuàng)投便推出了本金先行墊付制度，投資人投資的借款標(biāo)逾期后由網(wǎng)站風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金進(jìn)行墊付。在當(dāng)年行業(yè)缺乏監(jiān)管、良莠不齊的粗放發(fā)展階段，紅嶺創(chuàng)投的這一打法無疑為平臺自身的發(fā)展積累了相當(dāng)大的品牌知名度和人氣，也引發(fā)行業(yè)其他平臺的效仿。
但是，有業(yè)內(nèi)人士表示，“在網(wǎng)貸業(yè)務(wù)最火爆的時(shí)候，有些平臺會用互聯(lián)網(wǎng)的流量模式類比，認(rèn)為只要能夠擁有足夠多的用戶，最終可以通過流量變現(xiàn)盈利。但這在P2P行業(yè)里顯然是不行的。目前除了少數(shù)類似螞蟻金服、京東等幾個(gè)電商巨頭能夠靠這個(gè)模式支撐以外，其他P2P平臺鮮有這個(gè)能力�！�
事實(shí)也如此，剛性兌付這種模式讓平臺自身壓力山大。據(jù)周世平透露，平臺每個(gè)月正常的費(fèi)用支出超過一千萬，最大的支出是墊付成本。
隨著監(jiān)管落地，“小額直營”和“去剛兌”漸成網(wǎng)貸發(fā)展主流。大部分網(wǎng)貸平臺要想要獲得長足發(fā)展，必須要靠線上垂直細(xì)分的場景或者線下人力去挖掘資產(chǎn)，這兩種模式單筆額度小，加上人力和運(yùn)營上的投入，就要求平臺對細(xì)分市場的理解要深入，在人力和運(yùn)營上要不斷精耕細(xì)作，才能獲得穩(wěn)定的收益。
以民貸天下為例，平臺采用O2O線上線下結(jié)合的模式，借助線下的直營業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)發(fā)掘優(yōu)質(zhì)借款人，經(jīng)過嚴(yán)格的風(fēng)控審核和抵押程序后，將項(xiàng)目供給線上投資人。同時(shí)線下分公司全部采用直營模式，風(fēng)控條線實(shí)行垂直管理，貫徹審貸分離、集中審批的方針，有效杜絕了操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。
結(jié)語：網(wǎng)貸企業(yè)進(jìn)退之間應(yīng)合規(guī)為上
雖然，紅嶺創(chuàng)投的退出消息給網(wǎng)貸行業(yè)造成很大的沖擊，但需要正視的是，紅嶺創(chuàng)投的退出是在逾期墊付、合規(guī)監(jiān)管等重重壓力下做出的無奈選擇，這是紅嶺的選擇，也是市場競爭之后的必然結(jié)果。
未來的網(wǎng)貸行業(yè)格局，必然是像民貸天下這樣精深于各自垂直細(xì)分領(lǐng)域的“專家型”網(wǎng)貸平臺，通過充分利用自身在具體資產(chǎn)端資源方面的優(yōu)勢和運(yùn)營模式的特點(diǎn)，在行業(yè)中繼續(xù)立足、發(fā)展、成長。
有業(yè)內(nèi)人士指出，未來的平臺發(fā)展方向，一定要有能力為出借人匹配優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，才能實(shí)現(xiàn)長期盈虧平衡;同時(shí)資產(chǎn)業(yè)務(wù)必須是小額分散的。這兩個(gè)條件非常關(guān)鍵。
當(dāng)前，隨著合規(guī)化的發(fā)展，小額網(wǎng)貸行業(yè)已進(jìn)入加速階段，以小額分散的個(gè)人信貸、消費(fèi)金融、車貸等領(lǐng)域?yàn)橹鲬?zhàn)場的平臺正迎來行業(yè)發(fā)展的紅利期。從外部來看，隨著國內(nèi)消費(fèi)金融市場的爆發(fā)，居民在遇到小額消費(fèi)需求時(shí)，對網(wǎng)貸的接受度越來越高，市場空間巨大;從內(nèi)部來看，在金融科技驅(qū)動下，網(wǎng)貸平臺的服務(wù)效率、便捷性在不斷提升。
“目前，我們平臺的資產(chǎn)業(yè)務(wù)已趨于成熟和穩(wěn)定，各項(xiàng)合規(guī)工作也將梳理完成，樂觀估計(jì)，我們在今年9月份便可實(shí)現(xiàn)損益平衡。屆時(shí)，平臺在合規(guī)發(fā)展的正確引導(dǎo)下，盈利指日可待。”民貸天下相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
通過合規(guī)的整頓風(fēng)暴，強(qiáng)者越強(qiáng)，弱者退出，規(guī)范業(yè)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)，網(wǎng)貸未來將會呈現(xiàn)一個(gè)更健康、更快速發(fā)展的態(tài)勢。
