見習(xí)記者張燕北

今年以來，包括食品飲料和家電在內(nèi)的大消費板塊占據(jù)市場風(fēng)口，“吃藥喝酒吹空調(diào)”行情到四季度依然熱度不減。截至上周五收盤，中證消費指數(shù)年內(nèi)漲幅為44.06%，遠(yuǎn)超同期上證綜指6%的漲幅。在此背景下，消費類主題基金年內(nèi)業(yè)績亮眼。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，剔除今年成立的次新基金后，全市場共有45只主動管理型的消費主題基金(A、C份額合并統(tǒng)計)。截至12月8日，這些基金年內(nèi)平均收益率為20.5%，超出同期大盤漲幅近15個百分點。

其中，5只基金今年以來回報率超過40%，易方達(dá)消費行業(yè)以53.43%的收益率排名該類基金榜首，銀華富裕主題、申萬菱信消費增長、鵬華消費優(yōu)選和匯添富消費行業(yè)4只基金，今年以來分別上漲45.37%、43.81%、42.85%、42.3%。

中長期而言，多位公募基金經(jīng)理依舊看好消費板塊的上漲勢頭。華南一大型公募權(quán)益投資負(fù)責(zé)人表示，從需求端看，中國人均GDP邁過8000美元的關(guān)鍵位置，我國消費市場體量巨大。隨著居民實際可支配收入的增加，消費升級將持續(xù)成為投資主線。

“整體而言，消費板塊仍有充足的上漲空間。”上述基金經(jīng)理表示，“一方面在A股國際化的背景下，已大幅上漲的子板塊估值方面還有很大修復(fù)空間。另一方面，目前大消費板塊中子板塊業(yè)績分化嚴(yán)重。白酒、家電等白馬股表現(xiàn)強勁，而TMT、非白酒家電類消費則相對弱勢甚至處于滯漲狀態(tài)，黑電、白電均有很多低估品種。”

細(xì)分板塊中，食品飲料、醫(yī)藥、新興消費被認(rèn)為是布局重點。國泰君安在報告中指出，消費升級需要關(guān)注四個方向：先進(jìn)制造(科技硬件與電子元器件、家電、軍工、部分整車、汽車零部件與汽車經(jīng)銷商)、大消費行業(yè)(醫(yī)藥、食品飲料、餐飲旅游、互聯(lián)網(wǎng)與傳媒、快遞、輕工、其他部分可選與必選消費)、環(huán)保與新能源板塊。

北京一中型公募投資部總監(jiān)則看好醫(yī)藥中的仿制藥和創(chuàng)新藥。他表示，“醫(yī)藥股目前處于上升期，在醫(yī)藥利空逐步兌現(xiàn)，新醫(yī)保政策對銷量的拉動下，明年中上游創(chuàng)新藥會迎來機會。”